Forex Trading Vente À Découvert

En finance, la vente à découvert consiste à vendre quelque chose que l'on ne possède pas (encore). Typiquement, cela se réfère à des actions, des devises ou des marchandises. L'espoir est que le prix chute et il est possible d'acheter tout ce qui a été vendu à un prix inférieur, le livrer à l'acheteur au prix supérieur précédent et faire un profit. Cela s'appelle couvrir votre position. Afin de vendre quelque chose de court, il faut l'emprunter à quelqu'un d'autre, généralement un courtier en valeurs mobilières. Le prêteur facturera des frais pour ce service bien sûr. Généralement, c'est sous la forme d'intérêts de marge que le vendeur vendeur paie en continu au courtier jusqu'à ce qu'il ait couvert sa position. Cela diminue le potentiel de profit de la vente à découvert, surtout si le stock est tenu à court pendant une longue période. Il est important de noter que l'achat d'actions et ensuite de les vendre (appelé long) a un profil de risque très différent de la vente à découvert. Dans le premier cas, les pertes sont limitées (le prix ne peut descendre à zéro) que des gains illimités (il n'y a pas de limite à la hauteur du prix). Dans la vente à découvert, cela est inversé, ce qui signifie que les gains possibles sont limités (le stock ne peut descendre à un prix de zéro), et le vendeur peut perdre plus que la valeur initiale de l'action, sans limite supérieure. Pour cette raison, la vente à découvert est généralement utilisé dans le cadre d'une couverture. Beaucoup de vendeurs à court placer une commande stop loss avec leur courtier après la vente d'un stock court. Il s'agit d'un ordre à la maison de courtage pour couvrir la position si le prix du stock devrait s'élever à un certain niveau, afin de limiter la perte et éviter le problème de la responsabilité illimitée décrit ci-dessus. Dans certains cas, si le prix des actions monte en flèche, le courtier peut décider de couvrir immédiatement et sans son consentement la position de vendeurs à découvert, afin de garantir que le vendeur à découvert sera en mesure de rembourser sa dette d'actions. La vente à découvert est parfois appelée stratégie de placement à revenu négatif parce qu'il n'y a pas de potentiel de revenu de dividendes ou de revenu d'intérêts. Un retour est strictement à partir des gains en capital. Une variante de la vente à découvert implique une position longue. La vente courte contre la boîte tient une position longue sur laquelle on entre dans une commande de vente courte. Le terme boîte fait allusion aux jours où un coffre-fort a été utilisé pour stocker des actions (longues). Le but de cette technique est de bloquer les profits papier sur la position longue sans avoir à vendre cette position. Que les prix augmentent ou diminuent, la position courte équilibre la position longue et les profits sont bloqués (moins les frais de courtage). Il est possible que le terme court dérive du nom d'un courtier en actions notoire des années 1920 qui a utilisé la pratique pour frauder ses clients. Il est plus couramment compris que le terme court est utilisé parce que le vendeur à découvert est dans une position déficitaire avec sa maison de courtage. C'est-à-dire, il doit à son courtier et doit rembourser la pénurie quand il couvre sa position. Techniquement, le courtier a habituellement à son tour emprunté les actions d'un autre investisseur qui détient ses actions de long le courtier lui-même rarement effectivement les achats des actions de prêt au vendeur à découvert. Les vendeurs à découvert ont une réputation négative pour certains. Les entreprises détestent les vendeurs à découvert qui les ciblent, car la vente à découvert fait baisser le prix de leurs actions et met les vendeurs à découvert dans une position où ils profitent du malheur des entreprises, ce qui semble une occasion mûre pour les conspirations contre l'entreprise, . D'autres décrivent les vendeurs à découvert comme des personnages macabres qui espèrent des catastrophes. Il y avait une pratique à la fin du 19ème siècle d'emprunter les parts des peuples, de les vendre, puis de flotter horribles rumeurs dans les médias sur les entreprises en question, conduire le prix des actions vers le bas, puis d'acheter les actions à un prix beaucoup plus bas. Même aujourd'hui, les vendeurs à découvert ont été connus pour créer des raids ours en vendant des blocs d'actions qu'ils ne possèdent pas. Pour atténuer ce problème, la SEC (Securities and Exchange Commission) a institué une règle de montée en charge. Cela indique qu'un vendeur à découvert ne peut pas couvrir sa position à moins que le dernier prix du marché de l'action était en hausse par rapport au prix précédent. Cependant, le 2003-10-29 la SEC a annoncé l'abolition de la règle du rétablissement pour une période de pilote de deux ans pour les actions cotées et NASDAQ négociées avec la liquidité élevée. Les avocats des vendeurs à découvert ont déclaré que leur examen des finances des entreprises a conduit à la découverte de cas de fraude qui ont été négligés ou ignorés par les investisseurs qui détenaient les actions de la société depuis longtemps. Certains hedge funds et vendeurs à découvert ont affirmé que la comptabilité d'Enron et de Tyco était suspecte, des mois avant que leurs scandales financiers respectifs ne se manifestent. Les vendeurs à découvert doivent être conscients de la possibilité d'une compression à court. Il s'agit d'une forte remontée dans le prix d'un stock, causé par un grand nombre de vendeurs à découvert couvrant leurs positions sur ce stock. Cela peut se produire si le prix a augmenté à un point où ces gens simplement décider de réduire leurs pertes et sortir. (Cela peut se produire de manière automatisée si les vendeurs à découvert avaient précédemment placé des ordres stop-loss avec leurs courtiers pour se préparer à cette éventualité.) Depuis couper leurs positions implique l'achat d'actions, la compression à court entraîne une hausse toujours plus dans le cours des actions, Qui à son tour peut déclencher une couverture supplémentaire. Les vendeurs à découvert qui empruntent de l'argent à leur maison de courtage doivent également être au courant de l'appel de marge, une demande de fonds supplémentaires de leur courtier, parce que, en cas de court-circuit, une hausse du prix du titre est court-circuité. Les vendeurs à découvert doivent également être conscients du potentiel de compression des liquidités. Cela se produit quand un manque de potentiel (longue) des acheteurs, ou un excès de coverers, rend difficile de couvrir la position des vendeurs à découvert. Pour cette raison, la plupart des vendeurs à découvert restreignent leurs activités à des actions fortement négociées, et ils surveillent les niveaux d'intérêt courts de leurs placements à court terme. Short Interest est défini comme le nombre total d'actions qui ont été vendus à découvert, mais pas encore couverts. Qu'est-ce que signifie pour aller à court terme dans les termes d'investissement mis à jour 21 mai 2016 Shorts Forex vs Shorts boursier Dans tous les marchés financiers, y compris le Forex (Abréviation de Foreign Exchange), vous manquez de short34 en court-circuitant un fonds ou une devise lorsque vous pensez qu'il va baisser de valeur. Avec un stock, ce que vous faites est d'emprunter des actions que vous don39t effectivement posséder et d'accepter de payer pour ces actions à un moment donné dans l'avenir. Si les actions tombent en valeur à partir du moment où vous exécutez la vente à découvert jusqu'à ce que vous la fermez (en achetant les actions au prix ultérieur et inférieur), vous obtiendrez un bénéfice égal à la différence entre les deux valeurs. Lorsque vous allez à court dans le Forex l'idée générale est la même - vous pariez que la monnaie va tomber en valeur. Si c'est le cas, vous gagnez de l'argent. La plus grande différence entre une vente à découvert dans le marché boursier et à court sur le Forex est que les devises sont toujours appariées chaque transaction Forex implique une position longue dans une monnaie, un pari que sa valeur va augmenter, et une position courte dans l'autre devise , Un pari que sa valeur va baisser. Comment la monnaie de vente courte fonctionne Lorsque vous passez short34 sur le Forex, vous placez simplement une commande de vente sur une paire de devises. Dans le commerce Forex, toutes les paires de devises ont une devise de base et une devise de devis. La citation se présente généralement comme suit: USD JPY 61 100,00. Le dollar des États-Unis (USD) est la devise de base et le yen japonais (JPY) est la monnaie de la citation. Cette citation montre qu'un dollar américain est égal à 100 yens japonais. Lorsque vous placez un commerce à court sur cette paire de devises, vous allez court sur le dollar US et, par conséquent, en même temps aller longtemps sur le yen japonais. L'idée de base derrière le court-circuit sur le Forex Il peut sembler compliqué au début, mais l'idée sous-jacente est simple: vous feriez ce commerce si vous croyiez qu'à un moment futur, 1US allait être valant moins de 100.00 yens japonais. Une autre différence entre le court-circuit dans le marché boursier et sur le Forex est que contrairement au marché boursier, aller court sur le Forex est aussi simple que de placer votre commande. Il n'y a pas de règles spéciales ou d'exigences pour faire court sur une paire de devises. Comprendre le risque général d'aller court Si vous pensez à aller court dans le Forex, vous devez garder le risque à l'esprit - en particulier, la différence de risque entre 34 long long34 et 34 court short.34 Si vous deviez aller longtemps sur une monnaie, Le pire scénario (tout en restant mauvais pour votre portefeuille de placement) serait de regarder la valeur de la monnaie tombant à zéro. Mais il ya une limite à votre perte sur une position longue comme la valeur d'une devise peut aller plus bas que zéro. Si vous êtes en court-circuitant une devise, d'autre part, vous pariez qu'il tombera quand, en fait, la valeur pourrait augmenter et continuer à augmenter. Théoriquement, il n'y a pas de limite à ce que la valeur pourrait augmenter et, par conséquent, il n'y a aucune limite à combien d'argent vous pourriez perdre. Limiter votre risque Une façon de limiter votre risque de baisse est de mettre en stop-loss ou limiter les commandes sur votre court. Une ordonnance de perte stop ordonne simplement à votre courtier de fermer votre position si la monnaie you39re court-circuit augmente à une certaine valeur, vous protégeant contre de nouvelles pertes. En revanche, un ordre limité ordonne à votre courtier de fermer votre short quand la devise you39re shorting tombe à une valeur que vous désignez, verrouillant ainsi votre profit et éliminant les risques futurs. Un dernier mot d'avertissement Le maximum upside sur un commerce à court est de 100. Naturellement, cela sonne bien, mais l'inconvénient d'un commerce à court est infinie. Comme expliqué précédemment, un trader à court est de profiter sur une baisse, et il ya une portée relativement limitée pour la baisse face à la hausse. Le marché FX offre beaucoup plus de flexibilité pour les vendeurs à découvert et d'autres marchés, mais il est encore important de noter que la vente à découvert doit encore être combinée à une bonne gestion des risques.