Fx Options Knock In

Options FX Knock-In Une option FX Knock In est une option qui prend vie, c'est-à-dire Knocks In, quand une certaine barrière est atteinte. Si la barrière n'est jamais atteinte, l'option expire automatiquement sans valeur, car sans atteindre la barrière, elle n'existe jamais. Si la barrière est atteinte, l'option frappe et sa valeur finale dépendra de l'endroit où le taux au comptant se règle par rapport à la grève. Ils sont donc nettement moins chers que les options de change ordinaires. Les Knockouts FX font partie de la famille Barrier Option (voir quotBarrier Optionsquot). Lorsque la barrière d'un coup d'appel est au-dessus de la tache, elle est appelée quot et in CALL. Là où la barrière est au-dessous de la tache, c'est une quotDOWN AND IN CALLquot. Un investisseur peut avoir l'avis que le dollar va gamme commerce contre le YEN au cours des six prochains mois (spot actuel 99,00). Cependant, ils regardent les marchés techniques et croient que si l'USD dépasse 105,00 il va augmenter de façon spectaculaire vers 120. Une option d'achat ordinaire de 6 mois USD à une grève de 99,00 coûterait 3,50. L'alternative est d'acheter un dollar à l'appel d'argent (99,00) avec un coup à 105,00, c'est-à-dire un haut et dans l'appel. Cela réduirait la prime à seulement 1,80 avec le résultat suivant: Si le dollar américain se renforce mais ne négocie jamais au-dessus de 105,00 au cours de la durée de vie de l'option, l'appel expirera sans valeur. Si l'USD se renforce au-dessus de 105.00 à un certain moment au cours de la vie de l'option, l'appel se comportera comme un appel ordinaire et l'investisseur exercera l'appel et fera le bénéfice quelque peu comme l'appel ordinaire. Si l'USD ne se ferme pas au-dessus de la grève d'appel (99.00), l'option expirera sans valeur comme une option ordinaire. Donc, l'appel Knock In est très attrayant si nous croyons qu'une pause de 105,00 confirme une nouvelle tendance haussière sur le dollar, comme la prime est mush moins cher. Comme l'option est morte jusqu'à ce qu'il frappe à la vie, la prime est réduite de façon spectaculaire. Comme l'option peut être frappé à tout moment au cours de la durée de vie de l'option, la fonctionnalité knock in est très sensible à la volatilité de l'instrument sous-jacent et il est plus sensible qu'une option ordinaire. Cela explique la réduction spectaculaire de la prime. C'est un instrument idéal pour les clients à risque avers, car la prime beaucoup plus faible signifie que la perte potentielle est beaucoup plus petite que les options ordinaires. Il est également idéal lorsque la rupture d'une barrière est perçue comme confirmant une nouvelle tendance. La prime réduite donne à l'investisseur une position plus endettement (c'est-à-dire qu'ils feront un pourcentage plus élevé de retour de petits mouvements qu'avec une option ordinaire). Baisse spectaculaire des primes Perte de pertes moindre Plus de levier pour les petits mouvements La fonctionnalité Knock in réduit la possibilité de hausse par rapport aux grands mouvements Options de knock-out FX Les options FX ordinaires offrent à l'acheteur un potentiel illimité et un inconvénient connu, La fonctionnalité Knockout limite la hausse donnée à l'acheteur et rend donc l'option considérablement moins cher. Lorsqu'un investisseur achète une option de change ordinaire, le paiement dépend de l'endroit où le taux au comptant se ferme un jour donné (la maturité). Avec la fonctionnalité Knockout, si à tout moment jusqu'à et y compris la maturité, le niveau Knockout est atteint, l'option expirera sans valeur. Les Knockouts FX font partie de la famille Barrier Option (voir quotBarrier Optionsquot). Lorsque la barrière d'un appel est au-dessus de l'endroit, l'option est appelée quotUP et OUTCALL. Lorsque la barrière à l'appel est INFERIEURE au spot, l'option est appelée quotDOWN AND OUT CALL. Un investisseur peut avoir l'opinion que le dollar se renforcera contre le YEN au cours des six prochains mois (spot actuel 99.0). Ils achètent une option d'achat ordinaire de 6 mois USD à une grève de 99.00. Cela coûterait 3,50. L'alternative est d'acheter un dollar à l'appel d'argent (99,0) avec un knock-out à 109,00, c'est-à-dire un appel en amont et en aval. Cela réduirait la prime à seulement 1,00 avec le résultat suivant: Si l'USD se renforce mais se négocie au-dessus de 109,00 au cours de la durée de vie de l'option, l'appel expirera sans valeur. Si l'USD se renforce, mais n'atteint jamais 109.00 au cours de la durée de vie de l'option, l'appel se comportera comme un appel ordinaire et l'investisseur exercera l'appel et fera le même profit que l'appel ordinaire. Si l'USD ne se ferme pas au-dessus de la grève d'appel (99.00), l'option expirera sans valeur comme une option ordinaire. Donc, l'appel Knockout est très attrayant si nous croyons que le dollar va renforcer, mais jamais dépasser notre niveau Knockout parce que la prime est considérablement moins cher. Comme l'acheteur d'option est d'abandonner une partie supérieure en ayant la fonctionnalité Knockout, la prime est réduite de façon spectaculaire. Comme l'option peut être éliminée à tout moment au cours de la durée de vie de l'option, la fonctionnalité knockout est très sensible à la volatilité de l'instrument sous-jacent. Il est plus sensible qu'une option ordinaire. Cela explique la réduction spectaculaire de la prime. C'est un instrument idéal pour les clients à risque avers, car la prime beaucoup plus faible signifie que la perte potentielle est beaucoup plus petite que les options ordinaires. Il est également idéal lorsque le mouvement du marché attendu est relativement faible, car la prime réduite rend la pause encore plus attrayante et donne également à l'investisseur une position plus endettement (c'est-à-dire qu'ils feront un pourcentage plus élevé retour de petits mouvements qu'avec une option ordinaire ). Les options Knockout peuvent également être structurées avec une fonction de remise. Sous le Knockout simple, quand le niveau knockout est atteint, l'option acheteurs expirera sans valeur (c'est-à-dire l'acheteur reçoit zéro). Un Knockout avec remise, signifie que lorsque le niveau Knockout est atteint, l'acheteur recevra un petit paiement. Un investisseur achète un appel USD à 99,00, Knockout à 109,00 et Rebate de 1. Cela fonctionne de la même manière que l'exemple précédent, sauf lorsque le niveau knockout (109,00) est atteint, l'option expire, mais l'investisseur reçoit un paiement de 1,00 de Le Notionnel. Si le Knockout simple coûte 1,00, cette structure peut coûter 1,35. La fonction de remboursement rend l'option plus chère et la prime dépendra de la taille de la remise souhaitée. Un Knockout avec rabais est encore moins cher qu'une option ordinaire. Baisse spectaculaire des primes Perte de perte plus faible Interruption plus attrayante La fonction Remboursement est très attrayante pour les investisseurs Plus de levier pour les petits mouvements